Fitch revisa perspectiva de ueno bank para negativa por indicadores de capitalização

Classificações confirmadas com perspectiva negativa

A Fitch Ratings confirmou as classificações de incumprimento de emissor (IDR) de longo prazo, em moeda estrangeira e local, do ueno bank SA em 'BB', e manteve sua classificação de viabilidade (VR) em 'bb'. Também ratificou as classificações de curto prazo em moeda estrangeira e local em 'B'.

A agência classificadora elevou a classificação de apoio governamental (GSR) de 'b+' para 'bb-' e revisou de estável para negativa a perspectiva das classificações de incumprimento de emissor de longo prazo.

Motivos da mudança de perspectiva

A mudança de perspectiva responde ao potencial deterioro dos indicadores de capitalização do ueno, devido ao rápido crescimento de seu balanço e ao elevado nível de ativos intangíveis, que reduzem sua capacidade de absorver perdas.

A Fitch sinalizou que uma eventual revisão da perspectiva para estável dependerá da execução dos planos do banco para moderar o crescimento de seu balanço e reduzir os ativos intangíveis. Além disso, a entidade deverá restabelecer e manter seu índice de capital básico da Fitch acima de 13%.

Indicadores de capital básico

O índice de capital básico da Fitch (FCC) do ueno se situou em 10,3% tanto ao encerramento do segundo trimestre de 2026 quanto ao final de 2025, após deduzir os ativos intangíveis do patrimônio líquido. Sem essa dedução, o indicador ao final de 2025 era de 15,2%.

A Fitch exclui os ativos intangíveis deste cálculo porque não constituem capital disponível para absorver perdas. Segundo a agência classificadora, o rápido crescimento do balanço e o elevado nível desses ativos limitaram a melhoria da capacidade de absorção de perdas do banco.

A retenção total de benefícios e o apoio contínuo dos acionistas compensam parcialmente essa pressão. A Fitch prevê que o índice de capital básico se fortaleça gradualmente, impulsionado por uma moderação do crescimento do balanço e pela amortização progressiva dos ativos intangíveis.

Fatores determinantes para a recuperação

O ritmo e a sustentabilidade dessa recuperação serão fatores determinantes para resolver a perspectiva negativa. Em sua avaliação, a Fitch sinalizou que o ueno esteve submetido a maior escrutínio do mercado durante 2026, particularmente pelas transações com partes vinculadas, pela concentração de fundos do setor público, pelas práticas contábeis e por determinados elementos de seu balanço.

A agência classificadora indicou que continuará monitorando esses acontecimentos e avaliando suas possíveis implicações para o perfil creditício da entidade.

Fortalezas operativas do banco

A Fitch destacou que o ueno se concentra na banca varejista, especialmente em pequenas e médias empresas (PMEs), e utiliza processos de incorporação digital para ampliar sua base de clientes e desenvolver seu modelo de negócios.

A agência classificadora situou o perfil de negócios do banco em 'bb-', acima da categoria implícita, devido à expansão de sua franquia, sua base de clientes, o aumento das receitas e sua designação como banco de importância sistêmica nacional (D-SIB).

O Ueno possui a maior base de clientes entre os bancos paraguaios e registrou uma receita operativa total média de USD 164 milhões durante os últimos quatro exercícios fiscais.

Posição de mercado e qualidade de ativos

Sua participação de mercado alcançou 9,2% em ativos, 7,8% em empréstimos e 9,1% em depósitos. A Fitch espera que mantenha uma forte captação de clientes e um crescimento sustentado de suas operações, o que contribuiria para o aumento de suas receitas operativas.

A qualidade dos ativos mantém-se sólida, conforme a Fitch. Em junho de 2026, o índice de empréstimos vencidos reportado pelo ueno era de 0,6%, enquanto a cobertura de provisões para perdas creditícias alcançou níveis robustos.